?春節過(guò)后，內蒙古甜菜糖種植面積和產(chǎn)量預估引起市場(chǎng)關(guān)注，一度出現減產(chǎn)50%—60%的聲音。時(shí)值內蒙古甜菜春播之際，糖廠(chǎng)種植計劃和各項數據逐步穩定，我們此時(shí)實(shí)地走訪(fǎng)，以期了解最新消息。

??甜菜面積預期減少40%

??本榨季多數內蒙古甜菜糖廠(chǎng)的種植面積都有所縮減，差別僅在于縮減的幅度。同時(shí)，種植甜菜的土地等級也一致性下滑。

圖為內蒙古甜菜糖種植面積（單位：萬(wàn)畝）

??內蒙古13家糖廠(chǎng)中，5家的種植面積降幅預計在40%以下，5家的種植面積降幅預計在50%—60%，3家的種植面積降幅預計在60%以上。整體上，本榨季內蒙古甜菜種植面積預計為133萬(wàn)畝，較上榨季減少40%左右。

??需要注意的是，我們調研時(shí)糖廠(chǎng)并未完成種植作業(yè)，很多糖廠(chǎng)還處于播種初期，面積推廣和落實(shí)計劃仍在進(jìn)行中，尤其外包土地變數很大，最終的種植面積需要繼續關(guān)注。目前，預估變動(dòng)的誤差空間在3萬(wàn)—5萬(wàn)畝。如果后期播種情況不順利或者惡劣天氣影響出苗和生長(cháng)，那么甜菜面積有進(jìn)一步縮減的可能。

??本榨季甜菜種植面積大幅減少的主因不在甜菜本身，而在玉米價(jià)格攀升，玉米的高價(jià)影響了甜菜的推廣和農民的種植積極性。在推廣甜菜種植階段，玉米價(jià)格一度高達1.8元/斤，而甜菜收購價(jià)基本不變，優(yōu)勢喪失。

??目前，玉米均價(jià)在1.35元/斤，鹽堿地畝產(chǎn)1700—1800斤，條件好點(diǎn)的土地玉米單產(chǎn)近2000斤，種植一畝玉米的收益在2350—2650元。而甜菜平均畝產(chǎn)3.5噸，收購價(jià)在500元/噸，每畝收益僅1750元。

??甜菜要想與玉米爭地，需要將收購價(jià)提高80—100元/噸才有機會(huì )，但目前并不具備現實(shí)條件。

??玉米還具有其他作物無(wú)法比擬的優(yōu)勢，比如省時(shí)省力省人工，從種到收簡(jiǎn)單易操作。目前，一等地基本能種植玉米的地塊都種植玉米了，只有兩三家甜菜糖廠(chǎng)不在玉米主產(chǎn)區的地塊未受影響，其余糖廠(chǎng)都由于玉米爭地導致甜菜種植面積被動(dòng)萎縮。

??另外，地租、人工、原材料、添加劑、肥料種子、能源等都出現漲價(jià)現象，糖廠(chǎng)成本增加，導致糖廠(chǎng)推廣難度更大。其中，成本增加的大頭在于地租。目前地租增加了200—300元。即使如此，留給甜菜的地塊也不是墑情條件最好的。優(yōu)勢喪失后，糖廠(chǎng)推廣甜菜種植就顯得無(wú)力。

??甜菜產(chǎn)量可能下降42%

??上榨季內蒙古甜菜糖產(chǎn)量刷新紀錄，至89.1萬(wàn)噸，可以用“天時(shí)地利人和”來(lái)形容。也是在這個(gè)榨季，內蒙古食糖產(chǎn)量超過(guò)廣東湛江，成為僅次于廣西和云南的第三大食糖主產(chǎn)區，行業(yè)影響力急劇提升。

??甜菜種植面積下降對應的是甜菜產(chǎn)量下降。當前仍處于播種期，后期天氣和墑情未定，故本文的甜菜和食糖產(chǎn)量預估是參考去年平均墑情得出的結論。需要注意的是，去年天氣條件較好，甜菜產(chǎn)量激增，而今年產(chǎn)量變化的最大變數來(lái)自天氣，這也是后期需要重點(diǎn)關(guān)注的因素。

??根據種植面積的變化，可以推測出甜菜產(chǎn)量的變化。今年種植面積縮減幅度最小的兩家糖廠(chǎng)，就是去年甜菜含糖量最高的兩家，其對應的地理條件和生產(chǎn)力也是最高水平。結合去年的平均單產(chǎn)，再匯總各家糖廠(chǎng)的情況，預計本榨季內蒙古甜菜產(chǎn)量在400萬(wàn)噸，同比減少42%，誤差空間在8萬(wàn)—14萬(wàn)噸。

圖為內蒙古甜菜產(chǎn)量（單位：萬(wàn)噸）

??食糖產(chǎn)量降幅或在41%

??本榨季內蒙古食糖產(chǎn)量預計急劇縮減，在50萬(wàn)—55萬(wàn)噸。由于甜菜種植面積減少超過(guò)四成，對應的食糖產(chǎn)量也將從上榨季的89.1萬(wàn)噸下降41%左右。

圖為內蒙古食糖產(chǎn)量（單位：萬(wàn)噸）

??通常，甜菜種植面積減少幅度、甜菜最終產(chǎn)量和食糖產(chǎn)量的變化幅度并不完全一致。比如，今年的情況就是，高糖分代表的兩家糖廠(chǎng)，種植面積并未大幅減少，而糖分中等糖廠(chǎng)的種植面積降幅最大，土地結構也出現新變化。在甜菜種植面積壓縮的情況下，對重茬和迎茬的管制勢必不會(huì )太過(guò)嚴厲，加之一等地或者墑情條件良好的地塊大多被玉米搶占，雖然甜菜種植對地塊的要求一般，但最終糖分將受到一定影響。另外，理論上，同等條件下，甜菜產(chǎn)量降低，對應的是糖分更高，因為單位產(chǎn)量獲得的資源更多。種植面積降低反而糖分更高，就會(huì )導致最終食糖產(chǎn)量不會(huì )跟隨面積同比例變動(dòng)。

??原料和副產(chǎn)品走勢分化

??甜菜收購價(jià)基本穩定。13家糖廠(chǎng)中，只有兩家糖廠(chǎng)甜菜收購價(jià)抬升了5元/噸，僅象征性提高一點(diǎn)。其余糖廠(chǎng)基本維持去年的收購價(jià)不變，但也有所區別。個(gè)別糖廠(chǎng)會(huì )在甜菜地頭收購價(jià)的基礎上給農民補貼幾十元運費，平均30—40元；有些地方政府針對糖廠(chǎng)和農民提供種植補貼。這兩方面的補貼額度整體較低。

??補貼額度最大的是東部地區的幾家糖廠(chǎng)。種植推廣計劃連年不如人意，各種原因導致糖廠(chǎng)甜菜供應緊張，部分糖廠(chǎng)會(huì )在收購期間臨時(shí)加價(jià)搶收甜菜，還有部分糖廠(chǎng)因為背靠大集團，資金實(shí)力雄厚，加上當地政府和集團招商宣傳推廣的意圖強烈，也會(huì )對甜菜種植給予額外支持。另外，還有一些糖廠(chǎng)鑒于合作雙方的長(cháng)久利益，未將補貼直接落實(shí)在收購價(jià)上，而是在農資、技術(shù)、運費等其他方面提供間接補貼，這就導致各地甜菜收購價(jià)出現60—80元/噸的差距。整體上，本榨季內蒙古甜菜收購價(jià)穩中略漲，在520—600元/噸。

??副產(chǎn)品則需求緊俏，價(jià)格攀升。甜菜糖生產(chǎn)加工的副產(chǎn)品主要有糖蜜和顆粒粕。通常，100噸甜菜可產(chǎn)12噸糖，同時(shí)還有5噸糖蜜和5噸顆粒粕。糖蜜和顆粒粕的收益能夠抵消部分生產(chǎn)成本。

??上榨季內蒙古糖蜜價(jià)格在1100—1300元/噸，目前上漲了400元/噸。今年已經(jīng)有酵母加工廠(chǎng)提前跟糖廠(chǎng)預定本榨季的糖蜜，點(diǎn)價(jià)1400元/噸，需求和價(jià)格都有所提升。

??甜菜糖加工過(guò)程中，甜菜絲提取糖分以后，經(jīng)過(guò)脫水、壓榨、烘干、造粒和包裝即可生產(chǎn)出甜菜顆粒粕，主要銷(xiāo)售給飼料廠(chǎng)和食用菌培養企業(yè)。顆粒粕目前的需求較為旺盛，糖廠(chǎng)不愁賣(mài)，采購商都是提前很久訂購。上榨季顆粒粕售價(jià)在1700—1900元/噸，現在上漲了600元/噸。副產(chǎn)品價(jià)格上漲后，需求依然緊俏，一定程度上可以對沖甜菜產(chǎn)量減少、制糖成本提高的影響。

??后續也需關(guān)注蔗糖和進(jìn)口糖

??預計2021/2022榨季內蒙古甜菜產(chǎn)量為400萬(wàn)噸左右，同比降低42%，誤差空間在8萬(wàn)—14萬(wàn)噸。此外，面積降幅超過(guò)四成，對應的食糖產(chǎn)量預期從上榨季的89.1萬(wàn)噸縮減為50萬(wàn)—55萬(wàn)噸，降幅在41%左右。

??需要注意的是，后期甜菜面積有繼續縮減的可能。播種還未完成，計劃面積、落實(shí)面積、實(shí)際面積存下一定誤差。通常，落實(shí)面積低于計劃面積。從目前看，今年的實(shí)際種植面積也小于落實(shí)面積。尤其糖廠(chǎng)外包的土地雖然已經(jīng)簽訂合同，但農民的集體話(huà)語(yǔ)權較大，不到最后一刻都無(wú)法確定是否落實(shí)種植甜菜。而且，即使確定種植了甜菜，也無(wú)法保證收獲期一定按照合同送到指定簽約的糖廠(chǎng)，這些變數需要本月底種植完成后再檢驗。尤其今年減產(chǎn)幅度較大，糖廠(chǎng)普遍吃不飽，搶單和毀約現象恐會(huì )增多。

圖為內蒙古甜菜糖行業(yè)各項指標（單位：萬(wàn)畝、萬(wàn)噸、萬(wàn)噸）

??我國甜菜糖行業(yè)雖然實(shí)現了實(shí)質(zhì)性的發(fā)展和壯大，但基數較小，占食糖市場(chǎng)的比例在10%—15%，決定糖價(jià)走勢的依然是國產(chǎn)甘蔗糖和進(jìn)口糖。甜菜糖由于生產(chǎn)效率更高，生產(chǎn)成本略低于甘蔗糖，收益空間更大，更應該抓住全行業(yè)實(shí)現盈利且預期樂(lè )觀(guān)的機遇，實(shí)現企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的進(jìn)一步提升。

圖為國內市場(chǎng)各類(lèi)糖源占比

來(lái)源：期貨日報